È la vigilia di Natale e la giovane Clara legge il libro de “Lo schiaccianoci e il Re dei Topi”, la storia di un principe che viene trasformato in uno Schiaccianoci dall’orrendo re dei Topi.
La ragazza si addormenta e sogna di essere Pirlipat, la principessa che nella storia salverà lo Schiaccianoci.
Il suo sogno viene interrotto da Drosselmaier, il padrino di Clara giunto a casa sua per portarle dei doni preziosi come un teatro di burattini ed uno Schiaccianoci.
Arriva di nuovo la notte e realtà e sogno si mescolano quando irrompe sulla scena l’arcinemico dello Schiaccianoci, il perfido Re dei Topi, che giura vendetta al Principe ed è pronto a dare battaglia.